P2P行業(yè)規(guī)范與資金保障
摘要：在過(guò)去的兩年時(shí)間，P2P這個(gè)行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)非?？焖俚陌l(fā)展。但是在發(fā)展的過(guò)程中出現(xiàn)了種種的問(wèn)題，其中第三方支付問(wèn)題，無(wú)疑對(duì)客戶的資金安全形成隱患，客戶的資金沒(méi)有保障，強(qiáng)烈要求行業(yè)規(guī)范化，所以P2P這個(gè)時(shí)候行業(yè)的自律、規(guī)范、監(jiān)管變得前所未有的重要。
對(duì)于P2P行業(yè)而言，創(chuàng)新的前提是不觸及紅線，即不吸儲(chǔ)、不放貸、不虛構(gòu)交易，同業(yè)機(jī)構(gòu)都應(yīng)該去嚴(yán)格遵守這條底線，下文是主持人與業(yè)內(nèi)人士之間關(guān)于P2P行業(yè)探討的內(nèi)容。
主持人：近一兩年來(lái)，P2P這個(gè)行業(yè)如雨后春筍一樣涌現(xiàn)出來(lái)很多公司，但與此同時(shí)，行業(yè)受到的爭(zhēng)議也相當(dāng)大。任何一個(gè)行業(yè)，僅僅有夢(mèng)想是不夠的，從夢(mèng)想開始到夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)，其間會(huì)經(jīng)歷很多坎坷、煩惱。從實(shí)踐的角度，P2P這個(gè)行業(yè)目前面臨哪些困惑，應(yīng)該怎樣去解決？
業(yè)內(nèi)人士：在過(guò)去的兩年時(shí)間，P2P這個(gè)行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)非?？焖俚陌l(fā)展。這過(guò)程中，幫助了非常多高成長(zhǎng)人群獲得了發(fā)展中的資金，也幫助了很多中等富裕家庭，為他們提供了一條可獲得穩(wěn)定回報(bào)的投資渠道。
取得這些成績(jī)的同時(shí)，伴隨著快速的發(fā)展，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入了P2P行業(yè)，這其中多多少少就有一點(diǎn)泥沙滯留的意思。所以在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，行業(yè)的自律、規(guī)范、監(jiān)管變得前所未有的重要。
任何一個(gè)行業(yè)從無(wú)到有，從小到大的發(fā)展，都不可避免地在某一個(gè)時(shí)間段缺少監(jiān)管，或者說(shuō)是缺少規(guī)則的。這是一個(gè)非常正常的現(xiàn)象，不能因?yàn)楸O(jiān)管的缺失，去否定這種創(chuàng)新，否定整個(gè)行業(yè)。
大膽創(chuàng)新的同時(shí)，我認(rèn)為缺少監(jiān)管并不意味著對(duì)這個(gè)行業(yè)就可以放任不管。隨著這個(gè)行業(yè)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的資金已經(jīng)進(jìn)入到這個(gè)行業(yè)，如何保障這些資金的安全性，應(yīng)該是每一個(gè)從業(yè)機(jī)構(gòu)以及政府共同努力去做的一件事。
我個(gè)人認(rèn)為，現(xiàn)在這個(gè)階段，切實(shí)可行的做法就是政府派駐一些研究人員到行業(yè)協(xié)會(huì)里來(lái)，時(shí)刻保持與行業(yè)的溝通，了解行業(yè)動(dòng)態(tài)。這樣形式的行業(yè)協(xié)會(huì)，是非常了解行業(yè)的，也能夠時(shí)刻與政府互通，把問(wèn)題及時(shí)反饋給政府；具有官方背景的行業(yè)協(xié)會(huì)，也會(huì)更有利于獲得從業(yè)機(jī)構(gòu)的支持，吸引更多機(jī)構(gòu)加入。
在監(jiān)管行使之前，整個(gè)行業(yè)應(yīng)該有多樣的創(chuàng)新，而這種創(chuàng)新前提是不觸及紅線。對(duì)于P2P行業(yè)而言，這條紅線就是不吸儲(chǔ)、不放貸、不虛構(gòu)交易，同業(yè)機(jī)構(gòu)都應(yīng)該去嚴(yán)格遵守這條底線。
業(yè)內(nèi)人士：我們小時(shí)候跑步有這樣一種經(jīng)驗(yàn)：槍聲一響，你要是還沒(méi)準(zhǔn)備好，起初的幾步確實(shí)是快，但是容易摔倒。所以我一直在行業(yè)里講，鞋帶綁好了再跑。P2P這個(gè)行業(yè)現(xiàn)在是有點(diǎn)熱，初期太熱，不一定是好事。在我看來(lái)，還有很多同行沒(méi)有徹底準(zhǔn)備好，我們貸幫也在一個(gè)準(zhǔn)備的過(guò)程中。過(guò)早追求增長(zhǎng)和盈利，還是屬于搶跑，不利于長(zhǎng)期健康的發(fā)展。
現(xiàn)在我們這個(gè)新的行業(yè)有很多名字，比方說(shuō)P2P，也有人叫互聯(lián)網(wǎng)金融等，我個(gè)人認(rèn)為其是小微金融的組成部分。從小微金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合來(lái)說(shuō)，小微金融特別適合于用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)提高效率和降低成本。
小微金融不僅僅指P2P這個(gè)行業(yè)，小微金融從業(yè)者會(huì)是非常龐大的。一旦生態(tài)鏈形式，若讓政府來(lái)監(jiān)管小微金融，理論上即不必要，時(shí)間上也不可行。監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)有這么多人力來(lái)監(jiān)管龐大的小微金融機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在小貸公司有約6000家，民間中介機(jī)構(gòu)或個(gè)人有上百萬(wàn)，政府拿什么來(lái)監(jiān)管它，這個(gè)不太可行。
我的觀點(diǎn)是，政府在金融的監(jiān)管上應(yīng)該抓大放小，目前全社會(huì)整個(gè)貸款金額約80萬(wàn)億元，除銀行之外的貸款也就10多萬(wàn)億元，這部分對(duì)整個(gè)金融行業(yè)能有多大的影響？
事實(shí)上，P2P行業(yè)一直在有效地“被監(jiān)管”。是什么監(jiān)管？法律。政府和司法體系是兩個(gè)概念，P2P行業(yè)一直都在依法行事，這是“被監(jiān)管”。對(duì)于整個(gè)體系的發(fā)展來(lái)說(shuō)，最重要是在司法監(jiān)管之下，能夠有效地減少體系中的虛假信息。
作為從業(yè)機(jī)構(gòu)，在司法的監(jiān)管下，能夠有效的運(yùn)轉(zhuǎn)，目前有一個(gè)概念還沒(méi)有公開的被提出來(lái)討論，那就是類資本充足率。P2P行業(yè)接受借貸雙方的委托，管理龐大的信貸資產(chǎn)，而最終承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)該是從業(yè)機(jī)構(gòu)。不管從業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)水平有多高，用什么模式，最終還是要用自有資本來(lái)承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
銀行來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)的是巴塞爾協(xié)議III，其中有一個(gè)資本充足率，P2P機(jī)構(gòu)是不是也應(yīng)該引入類資本充足率的管理？舉例而言，自有資本一個(gè)億，最多管理十個(gè)億的信貸資產(chǎn)，以便發(fā)生不可控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，公司還有一定的資本來(lái)對(duì)沖。
“P2P平臺(tái)的發(fā)展是中國(guó)民間借貸陽(yáng)光化平臺(tái)的希望所在。目前P2P行業(yè)的現(xiàn)狀是，有部分企業(yè)立志于做有理想、有夢(mèng)想的平臺(tái)；也有短期行為的平臺(tái)。這種行業(yè)結(jié)構(gòu)下，如何規(guī)范化，應(yīng)該深入且理性討論?！?br/>
主持人：對(duì)于P2P，目前有兩種觀點(diǎn)：期望監(jiān)管和減少監(jiān)管，這種不同的觀點(diǎn)為我們展示了行業(yè)的不同側(cè)面和觀察角度。若從P2P自身角度出發(fā)，監(jiān)管之外，應(yīng)有哪些經(jīng)營(yíng)原則？
業(yè)內(nèi)人士：P2P這個(gè)領(lǐng)域，我認(rèn)為監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)是保護(hù)中小投資人的利益；防止系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。擔(dān)保行業(yè)也面臨過(guò)這樣一個(gè)過(guò)程，最早有一個(gè)擔(dān)保自律的組織，后來(lái)成立了六部委的聯(lián)席會(huì)，確定在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管之下。
對(duì)于P2P公司，我的基本觀點(diǎn)是需要有一些監(jiān)管。P2P就是資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，其實(shí)就好像是一個(gè)評(píng)級(jí)公司，P2P公司對(duì)這個(gè)業(yè)務(wù)的信用給出一個(gè)定價(jià)，這個(gè)定價(jià)是要在背后有一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力作為支撐的。
在監(jiān)管之前，P2P公司應(yīng)該做到公平、透明、高效。高效，就是有實(shí)力的P2P公司創(chuàng)造出更有效的模式；透明，就是互聯(lián)網(wǎng)金融依附于技術(shù)，很多技術(shù)可以保證透明；公平，我希望我們擔(dān)保公司能和P2P公司共同找到一條發(fā)展的道路。
業(yè)內(nèi)人士：P2P平臺(tái)的發(fā)展是中國(guó)民間借貸陽(yáng)光化平臺(tái)的希望所在。目前P2P行業(yè)的現(xiàn)狀是，有部分企業(yè)立志于做有理想、有夢(mèng)想的平臺(tái)；也有短期行為的平臺(tái)。這種行業(yè)結(jié)構(gòu)下，如何規(guī)范化，是應(yīng)該深入且理性討論的問(wèn)題。
關(guān)于規(guī)范，我認(rèn)為應(yīng)該是邊發(fā)展邊規(guī)范，在發(fā)展中摸索規(guī)范。這其中有幾種可能，第一種是溫州、鄂爾多斯的民間借貸登記服務(wù)中心，以公司的方式引導(dǎo)和規(guī)范P2P平臺(tái)的進(jìn)入和監(jiān)管。
第二種是通過(guò)信息服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)來(lái)進(jìn)行規(guī)范。對(duì)于P2P行業(yè)的定性，不能說(shuō)其是金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)閲?guó)家對(duì)于這塊有嚴(yán)格界定。所以P2P現(xiàn)在作為信息服務(wù)平臺(tái)還是比較準(zhǔn)確，倚靠信息服務(wù)行業(yè)是聰明可行的一種方式。
第三種，成立民間自律組織。這些途徑已經(jīng)基本成型，發(fā)揮著監(jiān)管的一定作用。
主持人：對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言，目前有一個(gè)共識(shí)性問(wèn)題，即客戶資金保障問(wèn)題。如果不是因?yàn)槭袌?chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)，而是因?yàn)椴僮魃铣霈F(xiàn)了一些欺詐行為，應(yīng)該如何規(guī)避？
業(yè)內(nèi)人士：客戶資金的保障，我認(rèn)為P2P平臺(tái)最好是不直接過(guò)自己的賬，采取銀行托管的方式。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，應(yīng)該是比較愿意信任的方式。目前階段，在沒(méi)有法律規(guī)范的情況下，只能是靠技術(shù)。
一方面，法律在這些問(wèn)題上應(yīng)該有一個(gè)更嚴(yán)格的規(guī)定，避免跑路事件的發(fā)生；另一方面，通過(guò)銀行或者第三方機(jī)構(gòu)對(duì)資金進(jìn)行一個(gè)有效的監(jiān)管、托管也比較重要。
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