剖析國內(nèi)P2P貸款平臺

       中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇認為，民間借貸是我國金融體系的必要補充，P2P貸款的產(chǎn)生和發(fā)展，帶來了積極的影響，特別是在國內(nèi)中小企業(yè)融資難的大背景下，P2P貸款已經(jīng)是眾多中小企業(yè)主，尤其是小微企業(yè)主融資的重要渠道。不過，P2P貸款中介機構(gòu)無金融牌照，但發(fā)揮了金融機構(gòu)的中介功能，其撬動的資金量巨大，內(nèi)在風(fēng)險不容忽視，為促其規(guī)范發(fā)展，應(yīng)考慮如何將其納入監(jiān)管的視野中。

　　近日，銀監(jiān)會警示銀行業(yè)金融機構(gòu)要與P2P貸款平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延。

　　業(yè)界人士指出，這實際上針對的是近兩年不斷出現(xiàn)P2P貸款中隱藏的巨大風(fēng)險。盡管有著生存空間，但是網(wǎng)絡(luò)借貸要在我國發(fā)展還面臨許多瓶頸，尤其是其中的諸多風(fēng)險應(yīng)引起高度重視和關(guān)注。

　　業(yè)界普遍認為，網(wǎng)絡(luò)借貸實際上是一種民間借貸的新形式，是小額民間借貸公開化、網(wǎng)絡(luò)化的表現(xiàn)。據(jù)了解，P2P貸款主要有兩種模式，一種是線上模式，借貸雙方通過網(wǎng)上競標方式來實現(xiàn)匹配，另一種是P2P信貸理財計劃。如同所有的新生事物一樣，從全國首家網(wǎng)絡(luò)貸款平臺誕生之初，這種借貸模式就一直伴隨著懷疑和爭議。由于既缺乏行業(yè)規(guī)則和準入標準，又缺乏適用的法律法規(guī)和明確的監(jiān)管部門，這種模式能夠走多遠一直被廣泛懷疑。

　　客觀地講，P2P貸款有其合理性和生存的土壤。據(jù)了解，在P2P貸款平臺上放貸的多為有著閑散資金的市民，把其作為理財?shù)囊环N方式。當前股市低迷，部分銀行理財產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，樓市里投資性需求被遏制，缺乏理財渠道的不少投資者把目光瞄向了P2P貸款。而借款人多為有著短期周轉(zhuǎn)資金需求的個人。目前大多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營的還是個人之間的小額拆借，一旦形成規(guī)模，個體工商戶以及資金緊張的小企業(yè)都有可能參與其中。

　　不過，盡管借款時間快，手續(xù)簡單，但P2P貸款有著許多顯而易見的風(fēng)險。相對于親戚朋友之間的拆借，P2P貸款雙方都是從未打過交道的陌生人。國有控股商業(yè)銀行的一位信貸人士介紹，貸款的兩個基本原則是?？顚Ｓ煤托畔ΨQ，P2P貸款雖然可以通過電話、網(wǎng)絡(luò)以及其他渠道對借款人基本信息進行調(diào)查，但這只是貸款的最基礎(chǔ)部分，借款人的信用、經(jīng)營狀況以及貸款用途很難跟蹤調(diào)查，這是最大的風(fēng)險所在。

　　P2P貸款平臺撮合的一般是小額無抵押貸款，這是一種純粹的信用貸款。銀行在放這類貸款時，有著完整的授信評級、信貸管理程序和系統(tǒng)，而且放貸人員必須經(jīng)過專業(yè)的培訓(xùn)才能走上信貸崗位。P2P貸款公司也有審核人員，比如人人貸打出“擁有一套科學(xué)有效的信用審核標準和方法”的口號，但這只是在模仿銀行，實際上審核人員的專業(yè)素質(zhì)很難達到風(fēng)險控制的要求。

　　更重要的一點是，上述銀行人士說，“信貸是經(jīng)營風(fēng)險的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行實際上是憑著自有信譽進行經(jīng)營。而P2P貸款貸且不說借款人信用如何，借貸平臺公司自身信譽也值得商榷?！盤2P貸款公司并非用自有資金放貸，而且借貸規(guī)則自行制定，很有可能成為非法吸儲和高利貸的溫床，在目前社會信用體制仍不健全的背景下，放款人背負著很大的道德風(fēng)險和逆向選擇風(fēng)險。

　　我們看到，P2P貸款平臺成立的初衷是為借貸雙方牽線搭橋，平臺公司只相當于一個貸款中介團隊。既不吸儲、也不放貸，這是其合法經(jīng)營的底線，但是由于缺乏監(jiān)管，很容易出現(xiàn)借貸公司通過設(shè)計理財產(chǎn)品從放款人手里吸儲再倒手放貸的非法集資形式。即使每個放款人的金額較小，如果合起來也是一筆不小的數(shù)目。正如擔(dān)保公司、典當行等民間借貸中介很容易異變?yōu)椤暗叵洛X莊”一樣，P2P貸款平臺也極易從借貸撮合異化為打著理財幌子的吸儲和放貸機構(gòu)，對于這種風(fēng)險不能不未雨綢繆。

　　7月21日，號稱“中國最嚴謹網(wǎng)絡(luò)借貸平臺”的哈哈貸發(fā)出關(guān)閉通告，實際上已經(jīng)在向公眾警示其中的潛在風(fēng)險。業(yè)界人士分析，借款人和放款人通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺競拍交易，看似類似于淘寶網(wǎng)的網(wǎng)上銷售方式，但由于交易的是資金，本質(zhì)上有不同區(qū)別，實質(zhì)上是一種借貸行為。如果發(fā)生了風(fēng)險，銀行有著嚴格的合法追索程序，比如可以通過申請凍結(jié)借款人賬戶、處置抵押物等渠道來避免損失，但是P2P貸款卻缺乏合法的渠道，雖然許多平臺公司聲稱有“專業(yè)的高級催收團隊”，但很容易形成糾紛和非法事件。

　　可見，盡管P2P貸款在操作模式理論上有著很大的可行性，也受到許多人的歡迎，但也包含民間借貸的諸多負面效應(yīng)在其中，還面臨網(wǎng)絡(luò)安全和支付結(jié)算系統(tǒng)方面的風(fēng)險。政府在打擊和取締“地下錢莊”，規(guī)范擔(dān)保公司、小額貸款公司行為時，對P2P貸款的監(jiān)管也應(yīng)跟上。P2P貸款如想獲得更大的發(fā)展空間，還需在法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)則、監(jiān)管標準等方面進行重構(gòu)。