P2P現(xiàn)從業(yè)者如履薄冰 行業(yè)主靠自律
摘要：P2P行業(yè)作為網(wǎng)絡(luò)和金融的新生事物，面對國內(nèi)機制的空白，所以行業(yè)存在著一定的風(fēng)險，從業(yè)者如覆薄冰，面對新生的P2P行業(yè)，在監(jiān)管層缺失的情況下，目前做這行主要還是靠自律，靠信譽，通過自律行為，才能是不成熟的P2P行業(yè)走向正規(guī)。
個別P2P網(wǎng)站被爆突然“人去樓空”，出借人損失兩千萬，多數(shù)人不甚了解的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸似乎又陷入“漩渦”之中。這個個案對行業(yè)的負(fù)面影響甚至遠(yuǎn)超半年前萬家購物涉嫌傳銷對于返利網(wǎng)站的不利影響。P2P是什么樣的網(wǎng)絡(luò)平臺？目前這個行業(yè)是什么樣的現(xiàn)狀？
網(wǎng)絡(luò)和金融的新生事物
P2P借貸是peer to peer lending的縮寫，peer是個人的意思。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺，實現(xiàn)個人對個人的小額借貸行為。英國最大的P2P網(wǎng)貸公司Zopa,成立于2005年。截至2012年11月，累計貸款總額達(dá)2.5億英鎊。美國最大的兩家P2P網(wǎng)貸公司Lending club和Prosper，成立于2006。截至2012年11月,這兩家機構(gòu)共發(fā)放了10萬筆貸款，累計貸款總額超過10億美金。國內(nèi)P2P網(wǎng)站始于2006年。
在傳統(tǒng)借貸，尤其是銀行借貸中，借款方的門檻較高，個人、小額貸款很難成功。民間借貸沒有相關(guān)立法，利率又較高。對于放款方個人來講，將資金存在銀行或進(jìn)行其它投資相比，通過P2P可以獲得較高的資金收益率。借貸雙方的利益趨同給了P2P發(fā)展的空間。
P2P網(wǎng)站目前主要是一個平臺，需求方發(fā)布需求，借款方選擇項目出資借款。在借款期限到期后根據(jù)發(fā)布需求時的利率完成還款和收款流程。網(wǎng)站就阿迷平臺的盈利模式目前主流的方式為向借款方收取一定比例的中介傭金。
國內(nèi)機制空白行業(yè)存在風(fēng)險
當(dāng)前國內(nèi)對P2P行業(yè)尚無明確的政策法規(guī)框架，缺乏有效的監(jiān)督管理機制，以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致市場參差不齊，存在非法集資等潛在風(fēng)險。國外的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款建立在完備個人征信體系之上，在美國，通過一個社會保險號就可以了解一個人的信用狀況如何。而在在中國，目前個人征信體系沒有建立，也人為地提高了網(wǎng)絡(luò)貸款的壞賬風(fēng)險。
據(jù)報道，領(lǐng)航企業(yè)是目前寬泛意義上的P2P貸款領(lǐng)域的最大玩家。成立于2006年，員工14000余人，平臺累計貸款成交量為120億元。它已經(jīng)獲得凱鵬華盈、IDG與摩根士丹利聯(lián)合投資，兩輪合計近1億美元。但是保證其快速發(fā)展的中國式“線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”則被同行詬病?！半m然打著P2P的旗，但該企業(yè)已不屬于P2P借貸平臺。”一位P2P借貸平臺的負(fù)責(zé)人如此評價該企業(yè)，他并未把該企業(yè)視為自己的同行，在他看來，P2P借貸平臺應(yīng)該是只起到“撮合”作用，即由用戶自己選擇投資標(biāo)的，自己甄別風(fēng)險，并自己承擔(dān)投資風(fēng)險。而該企業(yè)背離了P2P貸款平臺的這一基本原則?！熬€下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”也被前央行副行長吳曉靈認(rèn)為有非法集資的嫌疑”。
目前做這行主要還是靠自律，靠信譽。目前發(fā)起項目需求后流標(biāo)率約為30%，而在借貸后總的資金的壞賬率（非交易數(shù)量的比例）約為1.2%。作為平臺的中介方目前只能加強對借款方的審核管理，從而盡量將放款方的風(fēng)險降低。
有一部分P2P平臺為了規(guī)避政策風(fēng)險，選擇與第三方支付平臺合作，出借方的資金通過第三方平臺直接進(jìn)入借款者的賬戶，不再通過P2P平臺，這樣就保證了信息流與資金流的分離。因此第三方支付公司對于P2P的資金也承擔(dān)了一定的監(jiān)督責(zé)任。對此，支付寶方面表示，對于P2P業(yè)務(wù)的合作方有著相當(dāng)嚴(yán)格的要求。需要經(jīng)過合作方當(dāng)?shù)卣恼J(rèn)可、并且是純中介性質(zhì)等門檻才考慮為其開放支付寶通道。
對于資金的清算與結(jié)算，部分業(yè)者表示，由于資金流還不夠大無法進(jìn)行銀行托管，目前還是需要通過P2P網(wǎng)站進(jìn)行管理。暢貸網(wǎng)創(chuàng)始人及CEO施俊先生也表示專業(yè)的第三方獨立風(fēng)險管理機制的缺失也進(jìn)一步加大了對信用風(fēng)險控制的難度。目前部分企業(yè)采取的措施是清算賬戶由自己控制，而結(jié)算賬戶由第三方支付控制的清結(jié)算分離的系統(tǒng)。
網(wǎng)絡(luò)借貸的B2C模式
除了P2P，B2C是網(wǎng)絡(luò)借貸的另外一種模式。B2C（Bank to Customer）是指金融機構(gòu)對資金需求方以銀行為代表的金融機構(gòu)與資金需求方通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行溝通與交流，并達(dá)成貸款意向。相對于P2P，B2C更多的起著提供信息和溝通、助理的作用。根據(jù)平臺與金融機構(gòu)合作深度不同，金融機構(gòu)可針對網(wǎng)絡(luò)渠道客戶推出特定產(chǎn)品，開放綠色通道，以提高審批效率。網(wǎng)絡(luò)平臺承擔(dān)部分金融機構(gòu)職能，完成部分資料審核等貸前工作。借貸項目的風(fēng)險評估與把控仍然由金融機構(gòu)來完成；除了阿里貸款和E單通，大部分貸款的發(fā)放依然需要金融機構(gòu)進(jìn)行線下走訪后簽訂合同，貸款發(fā)放也在線下進(jìn)行。
目前B2C的幾家企業(yè)盈利模式都不相同。如部分企業(yè)通過自助渠道服務(wù)、融資顧問服務(wù)、以及類似“一條龍”的VIP服務(wù)，收取會員費。主要盈利模式是向金融機構(gòu)收取廣告費。而有些企業(yè)是向金融機構(gòu)推量推送客戶，收取信息費用。有些企業(yè)則是通過與銀行合作，收取中小企業(yè)的服務(wù)費，同時也從銀行方面獲得一定的收益。
現(xiàn)在的P2P就好像2003年的淘寶
在國內(nèi)對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)機制和立法、監(jiān)督空白的情況下，在上海市經(jīng)濟和信息化委員會指導(dǎo)下，由相關(guān)企業(yè)發(fā)起的“網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟”與12月20日成立，首批有十家企業(yè)“入伙”。業(yè)者表示，聯(lián)盟的建立是對網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)規(guī)范化的一大促進(jìn)；聯(lián)盟的建立對于行業(yè)立法和資金托管機制等提供了溝通的渠道，也對行業(yè)規(guī)范起到一定的約束作用。
央行于11月初表態(tài)稱“民間借貸是正規(guī)金融有益和必要的補充，具有制度層面的合法性”對于網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也是一大利好。
網(wǎng)絡(luò)和金融的新生事物
P2P借貸是peer to peer lending的縮寫，peer是個人的意思。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺，實現(xiàn)個人對個人的小額借貸行為。英國最大的P2P網(wǎng)貸公司Zopa,成立于2005年。截至2012年11月，累計貸款總額達(dá)2.5億英鎊。美國最大的兩家P2P網(wǎng)貸公司Lending club和Prosper，成立于2006。截至2012年11月,這兩家機構(gòu)共發(fā)放了10萬筆貸款，累計貸款總額超過10億美金。國內(nèi)P2P網(wǎng)站始于2006年。
在傳統(tǒng)借貸，尤其是銀行借貸中，借款方的門檻較高，個人、小額貸款很難成功。民間借貸沒有相關(guān)立法，利率又較高。對于放款方個人來講，將資金存在銀行或進(jìn)行其它投資相比，通過P2P可以獲得較高的資金收益率。借貸雙方的利益趨同給了P2P發(fā)展的空間。
P2P網(wǎng)站目前主要是一個平臺，需求方發(fā)布需求，借款方選擇項目出資借款。在借款期限到期后根據(jù)發(fā)布需求時的利率完成還款和收款流程。網(wǎng)站就阿迷平臺的盈利模式目前主流的方式為向借款方收取一定比例的中介傭金。
國內(nèi)機制空白行業(yè)存在風(fēng)險
當(dāng)前國內(nèi)對P2P行業(yè)尚無明確的政策法規(guī)框架，缺乏有效的監(jiān)督管理機制，以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致市場參差不齊，存在非法集資等潛在風(fēng)險。國外的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款建立在完備個人征信體系之上，在美國，通過一個社會保險號就可以了解一個人的信用狀況如何。而在在中國，目前個人征信體系沒有建立，也人為地提高了網(wǎng)絡(luò)貸款的壞賬風(fēng)險。
據(jù)報道，領(lǐng)航企業(yè)是目前寬泛意義上的P2P貸款領(lǐng)域的最大玩家。成立于2006年，員工14000余人，平臺累計貸款成交量為120億元。它已經(jīng)獲得凱鵬華盈、IDG與摩根士丹利聯(lián)合投資，兩輪合計近1億美元。但是保證其快速發(fā)展的中國式“線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”則被同行詬病?！半m然打著P2P的旗，但該企業(yè)已不屬于P2P借貸平臺。”一位P2P借貸平臺的負(fù)責(zé)人如此評價該企業(yè)，他并未把該企業(yè)視為自己的同行，在他看來，P2P借貸平臺應(yīng)該是只起到“撮合”作用，即由用戶自己選擇投資標(biāo)的，自己甄別風(fēng)險，并自己承擔(dān)投資風(fēng)險。而該企業(yè)背離了P2P貸款平臺的這一基本原則?！熬€下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”也被前央行副行長吳曉靈認(rèn)為有非法集資的嫌疑”。
目前做這行主要還是靠自律，靠信譽。目前發(fā)起項目需求后流標(biāo)率約為30%，而在借貸后總的資金的壞賬率（非交易數(shù)量的比例）約為1.2%。作為平臺的中介方目前只能加強對借款方的審核管理，從而盡量將放款方的風(fēng)險降低。
有一部分P2P平臺為了規(guī)避政策風(fēng)險，選擇與第三方支付平臺合作，出借方的資金通過第三方平臺直接進(jìn)入借款者的賬戶，不再通過P2P平臺，這樣就保證了信息流與資金流的分離。因此第三方支付公司對于P2P的資金也承擔(dān)了一定的監(jiān)督責(zé)任。對此，支付寶方面表示，對于P2P業(yè)務(wù)的合作方有著相當(dāng)嚴(yán)格的要求。需要經(jīng)過合作方當(dāng)?shù)卣恼J(rèn)可、并且是純中介性質(zhì)等門檻才考慮為其開放支付寶通道。
對于資金的清算與結(jié)算，部分業(yè)者表示，由于資金流還不夠大無法進(jìn)行銀行托管，目前還是需要通過P2P網(wǎng)站進(jìn)行管理。暢貸網(wǎng)創(chuàng)始人及CEO施俊先生也表示專業(yè)的第三方獨立風(fēng)險管理機制的缺失也進(jìn)一步加大了對信用風(fēng)險控制的難度。目前部分企業(yè)采取的措施是清算賬戶由自己控制，而結(jié)算賬戶由第三方支付控制的清結(jié)算分離的系統(tǒng)。
網(wǎng)絡(luò)借貸的B2C模式
除了P2P，B2C是網(wǎng)絡(luò)借貸的另外一種模式。B2C（Bank to Customer）是指金融機構(gòu)對資金需求方以銀行為代表的金融機構(gòu)與資金需求方通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行溝通與交流，并達(dá)成貸款意向。相對于P2P，B2C更多的起著提供信息和溝通、助理的作用。根據(jù)平臺與金融機構(gòu)合作深度不同，金融機構(gòu)可針對網(wǎng)絡(luò)渠道客戶推出特定產(chǎn)品，開放綠色通道，以提高審批效率。網(wǎng)絡(luò)平臺承擔(dān)部分金融機構(gòu)職能，完成部分資料審核等貸前工作。借貸項目的風(fēng)險評估與把控仍然由金融機構(gòu)來完成；除了阿里貸款和E單通，大部分貸款的發(fā)放依然需要金融機構(gòu)進(jìn)行線下走訪后簽訂合同，貸款發(fā)放也在線下進(jìn)行。
目前B2C的幾家企業(yè)盈利模式都不相同。如部分企業(yè)通過自助渠道服務(wù)、融資顧問服務(wù)、以及類似“一條龍”的VIP服務(wù)，收取會員費。主要盈利模式是向金融機構(gòu)收取廣告費。而有些企業(yè)是向金融機構(gòu)推量推送客戶，收取信息費用。有些企業(yè)則是通過與銀行合作，收取中小企業(yè)的服務(wù)費，同時也從銀行方面獲得一定的收益。
現(xiàn)在的P2P就好像2003年的淘寶
在國內(nèi)對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)機制和立法、監(jiān)督空白的情況下，在上海市經(jīng)濟和信息化委員會指導(dǎo)下，由相關(guān)企業(yè)發(fā)起的“網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟”與12月20日成立，首批有十家企業(yè)“入伙”。業(yè)者表示，聯(lián)盟的建立是對網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)規(guī)范化的一大促進(jìn)；聯(lián)盟的建立對于行業(yè)立法和資金托管機制等提供了溝通的渠道，也對行業(yè)規(guī)范起到一定的約束作用。
央行于11月初表態(tài)稱“民間借貸是正規(guī)金融有益和必要的補充，具有制度層面的合法性”對于網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也是一大利好。
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